Votre référence à Desjardins Valeur mobilière me fait bien rire: Si vous relisez leur recommendations 2 à 4 ans plus tard, le titres qu’ils ont recommandé ont manqué le prix cible dans 30% des cas et un rendement négatif dans un autre 20-25% des cas. Il faut bien qu’une fois de temps en temps il ne se trompe pas. Quant à mon autre courtier de chez BMO, ça fait 4-ans qu’il me dit d’acheter du CP (qui se transige toujours sous mon coût d’achat) - J’imagine qu’il doit se penser visionnaire aujourd’hui. Remarquez qu’il y a toujours Loblaws, que le même courtier me recommendait comme titre “défensif” - Très défensif en effet, le titre est passé de $70 à $30 et reste collé là depuis quatre ans. Un jour, quelqu’un devrait revoir toutes les recommendations des boîtes de courtage 2-3-4 ans plus tard. On se rendrait bien compte qu’ils font fausse route plus souvent qu’autrement et que ce sont des farceurs.

Hey Gulliver,

Il n’y a pas un courtier qui a vu que Google s’apprécierait de $100 à $800 dollars en 2 ans.

Les courtiers d’aujourd’hui ne sont ni plus ni moins que des vendeurs de balayeuses….

Good call pour Benoît Poirier, de Desjardins Valeurs Mobilières qui mérite d’être souligné. En en effet, c’est un puissant signal que nous envoie WB sur l’industrie ferroviaire.
hyperlien

Suis pas entièrement d’accord que le signal sur l’industrie ferrovière soit si positif.

L’une des disctinctions importante du style de gestion de WB est l’activisme: il est très actif sur la gestion interne des entreprises dans lesquels il prend des positions.

Au lieu d’acheter l’industrie ferro au grand complet, pourquoi pas un short sur le reste de l’industrie avec un long sur WB et cie.

@pepeleputois: Effectivement et une autre bonne: Garda. A peu pres tous nos savants courtiers disaient que la firme était trop endettée, que le ralentissement économique leur ferait mal, que blablabla. J’en ai acheté il y a 6 mois à $1,50 et là, le titre a fermé à $9,35. Ils étaient ou les courtiers quand le titre était à $1,50….Ils dormaient au gaz. (Heuh pardon, restons polis…Ils roupillaient à la gasoline)

@Gulliver,

Mais la meilleure est que tous les courtiers recommendaient d’acheter du Nortel lorsque cette action est tombé à $60. C’était un “good buy” qu’ils disaient!

L’or, l’or… beaucoup d’analyste disent que c’est surevalue… Moi j’ai acheté 20 lots d’option d’achat de GLD pour janvier a 105$, acheté a 2.35 revendu today a 5.25$, un beau petit profit d’environ 6000$ can$, un beau 123% de profit en 4 jours.

Et c’est loin d’être fini.

Ce que j’ai remarque, c’est lorsqu’il y a un quasi consensus parmi les analyste de garage, il faut faire le move inverse. Ils sont très utile finalement les merveilleux conseillers financiers!

Au fait, si un analyste est réellement capable de battre le marche de 10-20%, pensez-vous vraiment qu’il travaillerait dans une boite pour mettons 70k$ par année? Ou a vendre a commission des REER a des gens qui ne comprennent rien?

Pour etre un bon conseiller financier, voici la recette magique :

1) Faite acheter un maximum de REER au client, peu importe son plateau d’imposition. Un gros montant dans le REER, c’est important meme si on est endette!
2) Prenez une assurance hypotheque, assurance vie, assurance tout couvert sur tout. Ben oui, c’est une lotterie mourrir, c’est tellement le fun gagner la loto quand notre conjoint meurt! Ca donne quasiment le gout d’etre seul!
3) Surtout que le client n’ait jamais la possibilite de gerer lui-meme son portefeuille. Conseillez-lui des fonds d’investissement a rendement faible mais stable (mon oeil), car c’est important de ne pas etre moralement affecte par une baisse du marche. Lorsque le marche baisse de 50% et que ce fond “safe” tombe aussi de 50%, compatissez en disant que c’est la meme chose pour tout le monde.

Les regles que tout commun mortel devrait savoir et qu’un conseiller financier va rarement dire :
1) Le but principal du REER ce n’est pas tant d’avoir de la fructification d’argent a l’abrit de l’impot : c’est d’egaliser et minimiser le plus possible les plateaux d’imposition au cours de notre vie. Meme qu’une annee sabatique avec zero revenu, il serait tout a fait sage de retirer de notre REER des montants, devenus ainsi quasiment a l’abrit de l’impot.
2) Tout investissement doit se faire dans le CELI, et si le max est atteint dans un compte standard.
3) un REER c’est beau, mais une action stable sur le tres long terme est un SUPER investissement a avoir hors REER, qui sera encaisse comme gain en capital meme > 65 ans, et ainsi impose a 50% plutot qu’a 100% s’il etait detenu dans un REER.
4) Quelqu’un qui place chez ING ou dans un placement garanti a 3% et qui a un hypotheque a 6% est un complet imbecile, a moins d’avoir aucun jeu de liquidite et encore la, il y a surement des lacunes dans l’arrangement des finances personelles.
5) Toujours avoir un compte MARGE pour l’achat d’action. Les interets payes sont ainsi deductibles d’impot. Si amateur, eviter de depasser 30% d’achat sous emprunt, ainsi le risque est minimal et cet argent ainsi “economise” a l’investissement peut servir a rembourser des dettes a haut taux, ou simplement l’hypotheque/marge de credit. Les marges de credit a l’investissement ont souvent un taux d’interet excessivement bas compare a n’importe quel autre type de pret.
6)Avant l’achat de la premiere maison, acheter pour 25k de REER font de solidarite FTQ ou CSN (5k$ par an) afin de beneficier des deduction d’impot speciales, retirer la totalite pour RAPER et NE PAS rembourser ce REER. Ceci permet effectivement de sortir cet argent de ce REER sans rendement et beneficier des gains d’impot specifique a ce type de REER.

@gullier : Ouain, Garda. J’ai achete a 1.09 et revendu a 1.19, qqchose de meme. J’avais achete garda suite a la lecture d’un achat d’initie en grande quantite… Avoir ete patient, dans mon CELI, j’aurais pu obtenir un CELI de 40k plutot que mon maigre 9k…

Bon, ma frustration est passee… Bonne nuit

@unmite:

J’espère que tu n’es pas un broker professionnel: rapporter ton rendement sur la base du prix des options plutôt que par la valeur notionnelle (ie 100 stocks par lot, donc 20 lots = 2000 stocks de GLD, pour un notionnel d’approx 20k$), voilà une façon bien naive d’ignorer son exposition (bien que tu aies limitied liability avec l’option).

Bref, c’est tout de même un joli profit-rendement%, mais ceux qui ignorent la VaR des options piurraient penser qu’il y a de l’argent facile à faire, ce qui n’est pas le cas… mettons que la probablité de subir un rendement de -100% est tjrs assez élevé… “closer than they appear”

Ca existe encore cades courtiers? J’ai commence a investir par moi-meme avec un modem 28,8 a l’epoque. Mon portfolio se porte tres bein, merci! Pour les erreurs de parcours je n’ai que moi a blamer. Merci beaucoup mais vos co0nseils de courtiers et d’analyste pour pouvez les garder!

@ummite

Excellent commentaire! J’aimerais lire vos opinions plus souvent sur ce blog.

Jean B

@ummite ..3 Novembre 2009
22h42

Je la met sous CELI (chut!, faut pas le dire trop fort.)

Faut faire attention avec la spéculation dans le CELI. C’est plus clair depuis que j’ai lu ceci: hyperlien

J’aimerais répondre à @ummite. C’est sûr que cela fait du bien d’exploser, mais encore faut-il donner des informations justes ! Certains pourront croire que tout ce que vous avez dit est vrai.
Oui, les courtiers font des erreurs, de graves erreurs, mais l’investisseur indépendant a toutes les chances de faire les mêmes.
Le mot conseiller financier me semble un peu fort. Le véritable rôle du courtier c’est de vendre des titres boursiers, pas de donner des conseils financiers.
J’aimerais aussi que les gens ne croient pas dans votre théorie REER et CELI ni dans le fait que, pour vous, les actions sont toujours plus avantageuses si elles sont dans un portefeuille hors REER. J’inviterais d’ailleurs tout le monde à valider la disctinction que fait le gouvernement entre REER, CELI et hors REER. Considérant que personne ne devrait investir 100% de son portefeuille dans des actions, le CELI s’avérera toujours plus avantageux qu’un compte hors REER.
Le plus difficile, en fait, pour l’investisseur, c’est de pouvoir déterminer s’il doit investir d’abord dans le REER, dans le CELI ou rembourser son hypothèque. Or, malheureusement, seuls les conseillers ayant une véritable expertise en fiscalité, pourront vous dire ce qui est le plus avantageux pour vous et malheureusement, c’est plutôt rare. Ne vous fiez surtout pas au titre de planificateurs financiers ni sur le fait que votre conseiller travaille dans une institution financière. Car à mes yeux, voilà la meilleure façon d’obtenir des conseils déconnectés de la réalité économique et fiscale.
Pour des informations pertinentes tant au niveau des placements que de la fiscalité, je vous inviterais à consulter mon propre site web hyperlien